田中博文 Official Site

2010年4月にPEファンド、ジェイ・キャピタル・パートナーズ株式会社を設立。代表パートナー。現在、MBOファンドである現在JCP1号ファンドを運用中。別途M&Aアドバイザリー、IPOコンサルティングを行います。

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ファイナンス

日経の報道によれば、 シャープが2017年3月期の連結営業損益が400億円程度の黒字(前期は1619億円の赤字)になると計画していることが18日、分かったらしい。 シャープ3期ぶり営業黒字 今期計画 事業撤退が効果http://www.nikkei.com/paper/article/?b=20161019&ng=DGKK
『鴻海による再建 シャープ3期ぶり営業黒字』の画像

日経の報道によれば、東京証券取引所の市場一部に上場する企業数が年内にも、初めて2000社の大台を超える可能性が高まってきたらしい。 東証1部、初の2000社へ 基準緩和「昇格」や特設上場増加  これ自体は非常に嬉しいことである。 しかし上場審査の課題も多いのも事実で
『東証がNY、ロンドンと伍するためには「英文開示」が必要 ~東証一部2000社で思うこと 』の画像

この仕事をやっていると、MBOからIPOのシナリオを組み立てたりすることが多いです。先日もアデランスがMBOをしたわけですが、本件も今後再上場するかは未定とのことでした。インテグラルによる「アデランスMBO」 ~ スティールパートナーズ、ユニゾンキャピタルを振り返
『MBO成功の秘訣は徹底した事業特性の分析』の画像

日経によれば、東証1部上場のアデランスは14日、MBO(経営陣が参加する買収)に踏み切ると発表し ました。現経営陣が投資ファンドのインテグラルと組み、TOB(株式公開買い付け)で株式を取得する。アデランス株は2017年2月をメドに上場廃止になる見通しです。 
『インテグラルによる「アデランスMBO」 ~ スティールパートナーズ、ユニゾンキャピタルを振り返る』の画像

今日は主幹事の引受手数料の話です。 シンジケート団編成ですが、最も重要なのは主幹事証券であり、公募増資のウインドウ(発行が可能な期間)、発行株数、ポーション(機関投資家と個人投資家、または国内と海外の販売比率)、発行審査、シ団アロケーション(各証券会社の
『IPO引受手数料について』の画像

さて、ここの項目はちょっと難しいかもしれませんが、ファイナンスの副次的、補完的な取引として重要なのでお付き合いください。オーバーアロットメントとは、公募・売出を行う際、投資家の需要動向や市場の需給悪化を防止することを目的として投資家需要が旺盛である場合、
『IPOオーバーアロットメント・シンジケートカバー・グリーンシューオプションについて、』の画像

昨日も書きましたが、そもそもIPOの株価はどのように決まっていくのか?という質問が読者の方々やクライアントからコンスタントに来ますので、今日は違った角度から、改めて書いてみたいと思います。まず、発行体の「IPO時の株価は2つある」とお考えください。 ひとつは、主
『IPOフェアバリュー・IPOディスカウントについて』の画像

また、時々、金融のノウハウを話して行きたいと思います。先日、「類似PERマルチプルの倍率って平均使うのですか?それとも一番似た会社に合わせるのですか?」というメッセージが来ました。答えは「どちらでもない」というか「正しい答えなんてない」ということなんですが(
『IPO バリュエーションの方法』の画像

本日の日経の報道によれば、中国レノボ・グループは富士通のパソコン事業を傘下に収める方針を固めた とのこと。合弁会社を設け、レノボが過半を出資する方向で調整して おり、富士通は中国や台湾のメーカーが勢力を拡大するパソコン事業で単独で生き残るのは難しいと判断

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