田中博文 Official Site

2010年4月にPEファンド、ジェイ・キャピタル・パートナーズ株式会社を設立。代表パートナー。現在、MBOファンドである現在JCP1号ファンドを運用中。別途M&Aアドバイザリー、IPOコンサルティングを行います。

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M&A

さて、報道の通り、ファーマ巨漢のファイザーが世界9位のワイズを買収しました。戦略の議論はまたやりますが、Valuationです。ワイズの07実績しかわからないのですが、売上 22,399M$営業利益 6075M金利 696M償却 918MEBITDA 7,689M EV/EBITDA = 6,800/7,689 = 8.8倍Marke

すかいらーくMBOでもありましたが、この外部環境の激変を勘案すると、今後も上場企業が非公開化するケースが今後も出てくると思われます。また、これらの企業が再上場を目指すなりケースも出てくるでしょう。この場合、非公開化された間はMBOファンドなり経営陣なりが安定

この仕事をやっていると、MBO → IPO のシナリオを組み立てたりすることがあります。以前、「MBO企業の7割が再上場計画なし」との記事が書かれていました。まあ、確かに環境変化の中で業績悪化が理由であるのはわかりますが、記載されているネームをみると、そもそもM

昨日、アサヒビールの会社研究が日経で出ていましたが、その前に7月はあった、ビールメーカーで世界2位のインべブ(ベルギー)が世界4位のアンハイザー(米)を買収から。単純合算でグローバルシェア25%をとると。(数字はすべて当時)買収総額は約5兆5000億円、うち借入で5兆

今回、東芝は富士通から小型HDD事業を買収することになったようです。買収価格は300~400億円ということなので、EV/EBITDA倍率が仮に5倍だとしたら、EBITDAは80億円くらいでしょうか?減価償却も勘案すると営業利益ベースで新聞報道の黒字化というのも、概ね整合していそうで

今朝の日経でユニバーサル・スタジオ・ジャパンが筆頭株主であるゴールドマンのTOBにより、非公開化されるとの観測の記事が出ていました。非公開化してテコ入れするのはいいのですが、GSが今後遊園地を本業とするとも、考えにくく(笑)、またどっかで再IPOやバイアウトを考

 今日の日経9面に第一三共は、昨年11月に買収したインド製薬大手のランバクシーの株価が昨年末で取得価格より66%下落したことを受け、今期、第一三共が3000億円を計上すると書かれています。単体決算で、3200億円の評価損をたて、連結ではのれん代の減損処理として3000億円

昨日の日経9面に小さい記事ではありますが、ロッテがメリーチョコレートを買収との記事が出ていました。ご存じの方も多いと思いますが、未上場ではありますが、高級チョコではブランド名はかなり有名でした。全国百貨店を中心に250店舗の売り場を持ち、SC、コンビニで1250店

先日、JAL 3Q決算が発表されました。 3Qまで累計で営業利益は826億円(JALUX連結解消後)。 昨年はマイナスでした。 但し、通期予想は据え置きであり、営業利益477億円です。 コンサバに感じますが、4Q単独で、燃料高、整備費増、人件費増により、 営業利益が△346億円か

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