【今週は1名ご入会いただきました!引き続き参加者募集中】
 

Hiroの投資銀行サロン

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週間レビュー No.36  2016/2/27~2016/3/4
 

今週の週間レビューです。

今週は1名の方にご参加いただきました。
深く御礼申し上げます。
 

今週は引き続き鴻海・シャープの話でした。
概ね何とか契約になりそうな感じですね。

決定したら、今度はスキームを検証したいと思いますが、
論点は先日書いた通りです。
 

経営責任と債権者責任(銀行責任)をどう明確にするのか、
若しくはしないのか?

シャープはFAにみずほ証券を使ってる時点で、明らかに利益相反です。
債権者であるみずほ銀行の債権放棄をさせて、株主価値を増加させることがFAの役割ですが、現状債権放棄はないと考えられます。
ここは、近々寄稿します。
 

今週の投資銀行ライブラリーは投資契約書のドキュメントでした。
代表者の専念義務、希薄化防止条項、タグアロング等重要は項目を説明させていただきました。
来週は引き続き投資契約書を続けます。
 

※お詫び
3月にリアルmtgを行う予定でしたが、決算月と言うことで、
私の3月の夜の時間とpptを作成する時間が見込めず、
大変申し訳ございませんが、リアルmtgは4月の上旬にさせていただきたく存じます。深くお詫び申し上げます。日程については、また候補日を記載させていただきます。
 

テーマ総合電機事業ポートフォリオ評価をやろうと思っていたのですが、もう期末なので今期決算を待ってから方が良いかなと思っています。前回日本郵政のIPOだったので、今回はM&Aのケースを考えています。
 

何卒、よろしくお願い申し上げます。
 

今週のサマリー
 

【サロンonly】
 

2/29 投資契約書のドキュメント
2/29 表明保証
3/1 取締役の指名
3/1 鴻海案の論点
3/1 今後の論点
3/2 甲の専任義務 
3/2 希薄化防止条項
3/3 株式の譲渡
3/3 譲渡参加権(タグアロング)
3/3 外資系投資銀行のギャランティーについて
3/4 残余財産の分配 
3/4 普通株への転換条項
 

【フィナンシャルトピック】
 

2/29 シャープ買収、鴻海による条件変更の可能性も、週末も協議-関係者 (3)
 

3/1 東芝メディカルは全株売却へ、価格は上振れの公算=関係筋
 

3/1 アングル:怒りと不信、揺れる鴻海のシャープ買収交渉
 

3/2 Yahoo: 2013年に約10億ドルで買収したTumblrを近く全損処理へ
 

3/2 はあちゅうサンが、仮にFacebookのような株の銘柄だったら……
 

【参考Blog】
 

2/27 頭取との再会 〜 りそな国有化で思うこと。「ドキュメント銀行」を読んで。
 

【投資銀行ライブラリー】
 

2/29 投資銀行サロン_投資契約書ドラフト.docx